Apalancamiento y personalización en el mercado de divisas

Si has negociado en acciones el nivel normal de apalancamiento es de 2 a 1 (2:1). Esto significa que necesitas $50 de capital (llamado margen) para poder comprar $100 en acciones. Si tienes más de $25 mil en tu cuenta entrarías en la categoría de inversionistas diarios y podría aumentar tu apalancamiento a 4:1. En cualquier caso tendrías que pagar intereses sobre la cantidad que te prestan a la tasa que te quiera cobrar tu comisionista. Durante la burbuja puntocom algunas firmas de Wall Street ganaban más por este tipo de intereses que por comisiones. En efecto, así como los casinos te dan bebidas gratis siempre y cuando sigas apostando, estas comisionistas no te cobraran comisiones siempre y cuando sigas apalancado. Ahora pasando al mercado de opciones, el apalancamiento aumenta a 10:1. Si compras una opción el costo de esta transacción esta dado por la prima que pagas y no te cobran intereses. En el mercado de futuros, el apalancamiento aumenta a 20:1, en otras palabras, un inversionista necesita solo $5 para controlar contratos por valor de $100. Además como colateral pude utilizar bonos del tesoro los cuales ganan intereses mientras estás con la posición abierta.
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Mesa propia vs comisionistas: No se permiten “scalpers”

Para el inversionista pequeño, el mercado de divisas es el paraíso de la libertad. Puedes negociar 24 horas al día, 5 días a la semana. Todo lo que necesitas es una conexión a internet y una plataforma de negociación. Algunas firmas te piden que descargues su plataforma, mientras que otras te permiten negociar desde un navegador de internet. Puedes negocias con tan solo $300 o con $30 millones de dólares por el mismo costo porque en este mercado no se cobran comisiones.

Asi es. Los inversionistas en el mercado fx no pagan comisiones, porque este es un mercado de creadores de mercado, valga la redundancia. En lugar se usa un comisionista que te cobrara por cada transacción, es decir los inversionistas del mercado forex negocian directamente con los creadores del mercado y simplemente compran en el precio de venta y venden en el precio de compra del mercado. No hay comisiones adicionales. Una vez el precio supera la diferencia entre el precio de compra y el de venta, cada pip es ganancia pura para el inversionista. Aunque no hay comisiones en el mercado, si hay un costo de transacción. Este costo se ve reflejado en la diferencia o “spread” entre el precio de compra y el de venta, este es el punto más importante que hay que asimilar cuando se empieza a negociar en el mercado. A diferencia de las acciones, futuros, opciones y demás mercados financieros, los inversionistas no pueden comprar en el precio de compra y vender en el precio de venta.
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¿Qué es el carry trade?


Independientemente de cómo se use, el apalancamiento es un aspecto crítico del mercado forex que nos lleva a discutir la estrategia de negociación más común en el mercado: el carry trade. En el mercado de divisas cada moneda tiene asociada una tasa de interés. Estas tasas de interés son fijadas por los bancos centrales de sus respectivos países y pueden variar considerablemente entre ellas. Por ejemplo hace unos años el mayor diferencial de tasas de interés se presentaba entre Australia y Japón. La economía australiana ha experimentado un crecimiento sostenido gracias a la demanda de bienes básicos por parte de China, alcanzando unas tasas de desempleo históricamente bajas y un boom inmobiliario. Con el fin de controlar este crecimiento, el Banco de la Reserva de Australia incremento sus tasas de interés hasta 5,5% en 2005. Por otra parte, el Banco Central de Japón tratando de revivir su economía luego de una década de lucha contra la deflación, mantuvo una política monetaria laxa con tasas de interés cercanas a 0%. De esta forma el diferencial de tasas de interés era de 5,5%, lo cual era ideal para el carry trade, la estrategia más popular entre los fondos de riesgo.

La idea detrás del carry trade es simple.

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