Apalancamiento y personalización en el mercado de divisas

Si has negociado en acciones el nivel normal de apalancamiento es de 2 a 1 (2:1). Esto significa que necesitas $50 de capital (llamado margen) para poder comprar $100 en acciones. Si tienes más de $25 mil en tu cuenta entrarías en la categoría de inversionistas diarios y podría aumentar tu apalancamiento a 4:1. En cualquier caso tendrías que pagar intereses sobre la cantidad que te prestan a la tasa que te quiera cobrar tu comisionista. Durante la burbuja puntocom algunas firmas de Wall Street ganaban más por este tipo de intereses que por comisiones. En efecto, así como los casinos te dan bebidas gratis siempre y cuando sigas apostando, estas comisionistas no te cobraran comisiones siempre y cuando sigas apalancado. Ahora pasando al mercado de opciones, el apalancamiento aumenta a 10:1. Si compras una opción el costo de esta transacción esta dado por la prima que pagas y no te cobran intereses. En el mercado de futuros, el apalancamiento aumenta a 20:1, en otras palabras, un inversionista necesita solo $5 para controlar contratos por valor de $100. Además como colateral pude utilizar bonos del tesoro los cuales ganan intereses mientras estás con la posición abierta.
[Leer más…]

Mesa propia vs comisionistas: No se permiten “scalpers”

Para el inversionista pequeño, el mercado de divisas es el paraíso de la libertad. Puedes negociar 24 horas al día, 5 días a la semana. Todo lo que necesitas es una conexión a internet y una plataforma de negociación. Algunas firmas te piden que descargues su plataforma, mientras que otras te permiten negociar desde un navegador de internet. Puedes negocias con tan solo $300 o con $30 millones de dólares por el mismo costo porque en este mercado no se cobran comisiones.

Asi es. Los inversionistas en el mercado fx no pagan comisiones, porque este es un mercado de creadores de mercado, valga la redundancia. En lugar se usa un comisionista que te cobrara por cada transacción, es decir los inversionistas del mercado forex negocian directamente con los creadores del mercado y simplemente compran en el precio de venta y venden en el precio de compra del mercado. No hay comisiones adicionales. Una vez el precio supera la diferencia entre el precio de compra y el de venta, cada pip es ganancia pura para el inversionista. Aunque no hay comisiones en el mercado, si hay un costo de transacción. Este costo se ve reflejado en la diferencia o “spread” entre el precio de compra y el de venta, este es el punto más importante que hay que asimilar cuando se empieza a negociar en el mercado. A diferencia de las acciones, futuros, opciones y demás mercados financieros, los inversionistas no pueden comprar en el precio de compra y vender en el precio de venta.
[Leer más…]

¿Qué es el carry trade?


Independientemente de cómo se use, el apalancamiento es un aspecto crítico del mercado forex que nos lleva a discutir la estrategia de negociación más común en el mercado: el carry trade. En el mercado de divisas cada moneda tiene asociada una tasa de interés. Estas tasas de interés son fijadas por los bancos centrales de sus respectivos países y pueden variar considerablemente entre ellas. Por ejemplo hace unos años el mayor diferencial de tasas de interés se presentaba entre Australia y Japón. La economía australiana ha experimentado un crecimiento sostenido gracias a la demanda de bienes básicos por parte de China, alcanzando unas tasas de desempleo históricamente bajas y un boom inmobiliario. Con el fin de controlar este crecimiento, el Banco de la Reserva de Australia incremento sus tasas de interés hasta 5,5% en 2005. Por otra parte, el Banco Central de Japón tratando de revivir su economía luego de una década de lucha contra la deflación, mantuvo una política monetaria laxa con tasas de interés cercanas a 0%. De esta forma el diferencial de tasas de interés era de 5,5%, lo cual era ideal para el carry trade, la estrategia más popular entre los fondos de riesgo.

La idea detrás del carry trade es simple.

[Leer más…]

Llamado a garantías o margen

Prácticamente todos los que han invertido en los mercados financieros con apalancamiento alguna vez han recibido una llamada a margen. Una llamada a margen es una petición por parte del comisionista para que agregues fondos a tu colateral cuando el valor de su posición no puede ser cubierta por esta. Esto suena muy elegante y civilizado, pero en el mundo real es simplemente una llamada desesperada por más garantías. Si decides cumplir con el llamado a garantías y la posición sigue cada vez más en tu contra, esto fácilmente puede convertirse en un hoyo negro que devore todo tu capital. Pero si decides no cumplir, tu comisionista simplemente cerrara todas sus posiciones con una perdida en un proceso llamado “liquidación forzosa”.

Una de las razones por las cuales es tan doloroso llegar a este punto es que la operación se hace en los términos del comisionista y no en tus términos. Por lo general este tipo de llamadas ocurren justo cuando el mercado está cerca de tocar fondo o de alcanzar un máximo, evitando así que la posición se pueda recuperar. Aún así esto no es lo peor de todo: en las bolsas que están abiertas solo por un tiempo cada día, es decir tienen un horario diario, los inversionistas siempre están en riesgo de sufrir grandes movimientos adversos en la apertura del mercado si el precio abre muy por encima o por debajo del cierre del día anterior. Los riesgos también son políticos o climáticos, especialmente en los mercados de bienes básicos donde muchos inversionistas no solo han perdido su capital invertido sino su patrimonio por llamado a garantías.
[Leer más…]

¿Como se cotizan los pares de monedas?

En el mercado de divisas las monedas se cotizan con cuatro o más decimales. Mientras que en el supermercado un paquete de goma de mascar te puede costar $1.25, en el mercado forex los precios se pueden presentar hasta 1/100 de centavo. El mismo paquete de goma de mascar se cotizaría en $1.25000 para la compra y $1.2503 para la venta. Un movimiento de un centavo es considerado como un movimiento grande dentro del mercado fx y dado que cada punto vale 1/100 de centavo, esto se traduce en una ganancia o pérdida de 100 puntos dependiendo de qué lado del mercado te encuentres.
[Leer más…]

La descentralización del mercado de divisas

No hay una autoridad central que controle el mercado forex. No hay una bolsa central para el mercado. No hay una sola entidad que se encargue de hacer cumplir cada operación. Los negocios en el mayor mercado del mundo se basan básicamente en la confianza. Si negocias acciones, todas las transacciones se llevan a cabo a través de un mercado centralizado como el NYSE o NASDAQ; si negocias futuros la CME, por ejemplo, se encarga de que todas las operaciones lleguen a feliz término. Ocurre lo mismo con el mercado de opciones, donde los dos grandes jugadores, la Chicago Board of Trade (CBOE) y el ICE, se encargan de todas la operaciones. La principal función de las bolsas es garantizar que un grupo disperso se compradores y vendedores se reúnan de manera física o virtual y lleven a cabo transacciones sin tener que preocuparse si la contraparte es buena o mala. Esto no ocurre en el mercado de divisas.
[Leer más…]

La estructura del mercado forex

Aunque en los últimos años la popularidad del mercado forex entre los inversionistas privados ha subido a niveles nunca antes vistos, el mercado es totalmente diferente a los otros mercados financieros.

El mercado negocia las 24 horas del día, 5 días a la semana, desde las 5 p.m. hora del este de los Estados Unidos (EST) del domingo hasta las 5 p.m. del viernes. Las negociaciones comienzan en Wellington, Nueva Zelanda, pasa a Melbourne, Australia, y pasa a Tokyo, Japón, donde comienza la acción por los grandes jugadores, tanto que representa el 15% del volumen diario de negociación. Alrededor de la 1 a.m. EST los corredores de divisas llegan a sus elegantes oficinas en Frankfurt, Alemania, seguidos una hora después por sus colegas en Londres, Inglaterra, la cual con más de 200 firmas financieras y el 35% del volumen negociado es el corazón del mercado forex. Finalmente, a las 7 a.m. EST, los corredores de divisas y los fondos de riesgo llegan a sus oficinas en Nueva York y Greenwich, Connecticut, y empiezan a negociar desde sus poderosas terminales, generando el 25% del volumen diario de negociación.
[Leer más…]

Las reglas del mercado forex

La única regla en el mercado fx es que no hay reglas. ¿Quieres abrir posiciones cortas para disminuir el valor de una moneda? Adelante, lo puedes hacer. No hay reglas que lo prohíban. ¿Tu vecino escuchó mientras juega golf que el banco central anunciaría un incremento en los tipos de interés la próxima semana? Aprovecha e invierte todo tu capital para sacar fruto de esta información. Nadie vendrá tras de ti si estas en lo correcto.
[Leer más…]

Dos trillones de razones para negociar

El mercado forex es el mercado financiero más grande del mundo. En 2011 el volumen negociado diariamente alcanzó más de $2 trillones de dólares…cada día. Así es –son trillones de dólares!. Ten en cuenta que la bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange – NYSE -), el mayor mercado accionario del mundo, negocia solo $60 billones de dólares en sus días de mayor volumen y claramente es ínfimo comparado con el mercado forex. A pesar de que el mercado de divisas opaca en tamaño a los otros mercados financieros, por lo general los medios de comunicación lo tratan como un mercado exótico y no como un mercado de vital importancia para la economía mundial.

Aunque pocos inversionistas son conscientes de esto, el mercado forex tiene más impacto en el valor de todo tu portafolio que los eventos cotidianos de las empresas. En una economía global, cada empresa importante es una multinacional por necesidad y la dirección que tomen las monedas puede impactar las ganancias de mayor forma que cualquier otro insumo. Porque crees que el mercado de divisas es tan grande? Porque toda estas empresas multinacionales negocian en el!

Este es el mercado más grande del mundo: el mercado forex

Tenlo presente. El análisis técnico no te hará rico. No convertirá $1.000 en $1 millón en cuestión de semanas. No te permitirá diseñar un sistema computacional que te generara ingresos automáticamente mientras te das la gran vida en un campo de golf en Escocia o buceas en la pristinas y azules aguas de Cozumel.

Como muchos otros aspectos de la vida, ser exitoso como inversionista requiere dedicación, persistencia y un deseo inacabable de alcanzar la perfección. El análisis técnico es solo una herramienta –aunque una muy buena- que si es usada correctamente puede mejora ostensiblemente tu desempeño en el mercado de divisas, pero que por si sola no te convertirá en una inversionista exitoso.

En CursosForex.com te enseñaremos las aplicaciones prácticas del análisis técnico en el mercado de divisas (también lo llamaremos mercado forex o mercado fx). Aquí te enseñaremos las principales ventajas asi como las desventajas de negociar en este mercado. En CursosForex.com no te garantizamos el éxito, pero si te aseguramos una cosa: tus posibilidades de ganar se incrementaran considerablemente si aprendes a utilizar el análisis técnico en el mercado forex. Para ello es importante que entiendas cómo funciona el mercado fx y más importante aún, como difiere de otros mercados financieros.