Si has negociado en acciones el nivel normal de apalancamiento es de 2 a 1 (2:1). Esto significa que necesitas $50 de capital (llamado margen) para poder comprar $100 en acciones. Si tienes más de $25 mil en tu cuenta entrarías en la categoría de inversionistas diarios y podría aumentar tu apalancamiento a 4:1. En cualquier caso tendrías que pagar intereses sobre la cantidad que te prestan a la tasa que te quiera cobrar tu comisionista. Durante la burbuja puntocom algunas firmas de Wall Street ganaban más por este tipo de intereses que por comisiones. En efecto, así como los casinos te dan bebidas gratis siempre y cuando sigas apostando, estas comisionistas no te cobraran comisiones siempre y cuando sigas apalancado. Ahora pasando al mercado de opciones, el apalancamiento aumenta a 10:1. Si compras una opción el costo de esta transacción esta dado por la prima que pagas y no te cobran intereses. En el mercado de futuros, el apalancamiento aumenta a 20:1, en otras palabras, un inversionista necesita solo $5 para controlar contratos por valor de $100. Además como colateral pude utilizar bonos del tesoro los cuales ganan intereses mientras estás con la posición abierta.
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Apalancamiento y personalización en el mercado de divisas
Mesa propia vs comisionistas: No se permiten «scalpers»
Para el inversionista pequeño, el mercado de divisas es el paraíso de la libertad. Puedes negociar 24 horas al día, 5 días a la semana. Todo lo que necesitas es una conexión a internet y una plataforma de negociación. Algunas firmas te piden que descargues su plataforma, mientras que otras te permiten negociar desde un navegador de internet. Puedes negocias con tan solo $300 o con $30 millones de dólares por el mismo costo porque en este mercado no se cobran comisiones.
Asi es. Los inversionistas en el mercado fx no pagan comisiones, porque este es un mercado de creadores de mercado, valga la redundancia. En lugar se usa un comisionista que te cobrara por cada transacción, es decir los inversionistas del mercado forex negocian directamente con los creadores del mercado y simplemente compran en el precio de venta y venden en el precio de compra del mercado. No hay comisiones adicionales. Una vez el precio supera la diferencia entre el precio de compra y el de venta, cada pip es ganancia pura para el inversionista. Aunque no hay comisiones en el mercado, si hay un costo de transacción. Este costo se ve reflejado en la diferencia o “spread” entre el precio de compra y el de venta, este es el punto más importante que hay que asimilar cuando se empieza a negociar en el mercado. A diferencia de las acciones, futuros, opciones y demás mercados financieros, los inversionistas no pueden comprar en el precio de compra y vender en el precio de venta.
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Llamado a garantías o margen
Prácticamente todos los que han invertido en los mercados financieros con apalancamiento alguna vez han recibido una llamada a margen. Una llamada a margen es una petición por parte del comisionista para que agregues fondos a tu colateral cuando el valor de su posición no puede ser cubierta por esta. Esto suena muy elegante y civilizado, pero en el mundo real es simplemente una llamada desesperada por más garantías. Si decides cumplir con el llamado a garantías y la posición sigue cada vez más en tu contra, esto fácilmente puede convertirse en un hoyo negro que devore todo tu capital. Pero si decides no cumplir, tu comisionista simplemente cerrara todas sus posiciones con una perdida en un proceso llamado «liquidación forzosa».
Una de las razones por las cuales es tan doloroso llegar a este punto es que la operación se hace en los términos del comisionista y no en tus términos. Por lo general este tipo de llamadas ocurren justo cuando el mercado está cerca de tocar fondo o de alcanzar un máximo, evitando así que la posición se pueda recuperar. Aún así esto no es lo peor de todo: en las bolsas que están abiertas solo por un tiempo cada día, es decir tienen un horario diario, los inversionistas siempre están en riesgo de sufrir grandes movimientos adversos en la apertura del mercado si el precio abre muy por encima o por debajo del cierre del día anterior. Los riesgos también son políticos o climáticos, especialmente en los mercados de bienes básicos donde muchos inversionistas no solo han perdido su capital invertido sino su patrimonio por llamado a garantías.
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